文 | 蒋旭峰（资深金融从业者）
6月10日，国家发改委主任郑栅洁主持召开了一场经济形势专家座谈会。社科院学部委员蔡昉、赛迪研究院院长张立、中银证券等国内外券商首席经济学家悉数到场。
会议信息量很大，但真正值得反复琢磨的，是郑栅洁在会上的那句表态：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，全面实施「人工智能+」行动，纵深推进全国统一大市场建设，深入整治「内卷式」竞争。
这不是一份普通的政策清单。这是十五五开局之年，决策层给未来五年画下的投资路线图。
对于银行零售和互联网金融业务来说，理解这张路线图，远比追着短期行情跑更有价值。因为钱往哪里流，客户的需求就在哪里，资产配置的方向就在哪里。
一、六张网，10万亿的底层逻辑
先看数字。2026年4月28日，中共中央政治局会议首次将「六张网」纳入国家顶层部署。12天后，国务院常务会议再次作出具体部署。国家发改委随后明确，2026年仅六张网及相关重点领域投资规模就将超过7万亿元，整个十五五期间总投资预计超过10万亿元。第三方机构测算规模或达27万亿元，年均投资约5.4万亿元。
关键数据：十五五六张网总投资预计超10万亿元，2026年当年即突破7万亿元
拆开来看，六张网各有侧重，投资逻辑完全不同。
这张投资清单释放了一个清晰的信号：中国基建正在从「铁公基」时代全面转向「数智基」时代。过去二十年，修路架桥是稳增长的压舱石；未来五年，算力网和新型电网将成为新的投资主轴。这种切换不是渐进式的，而是结构性的。
图注：2026年六张网投资规模分布及十五五期间基建投资对比。数据来源：国家发改委、新华社
二、算力网，从「可选」到「必选」的战略升维
算力网入编六张网，是这次政策定调中最具标志性的事件。
今年3月，国家发改委、国家数据局、工信部联合印发《关于加快构建全国一体化算力网的实施意见》，首次将算力网与水、电、气、交通等传统基础设施并列。算力从科技公司的内部成本项，升格为国家战略基础设施的公共产品。
背后的驱动力很直白：AI算力对电力的需求正在指数级增长。
核心数据
2024年全国算力中心总用电量 1660亿千瓦时，占全社会用电量约1.8%
2030年预计攀升至 7800亿千瓦时，占比突破8%
六年增长近5倍，年均增速接近30%
这组数据的冲击力在于：2024年全社会的用电增量大约是3000亿千瓦时，而算力中心一个行业到2030年就要吃掉7800亿千瓦时。十五五期间，AI算力将成为电力需求的第一增量极，没有之一。
智算中心的电力成本已经占到运营成本的50%以上。没有一张足够智能、足够弹性的电网，AI产业的扩张就会撞上物理天花板。这也是为什么新型电网投资要从十四五的3万亿翻倍到5万亿——不是简单的多建电站、多拉电线，而是电力+AI深度融合，一边解决新能源靠天吃饭的波动性难题，一边给算力中心铺好能源底座。
图注：十五五期间AI算力中心用电量及占全社会用电量比例预测。数据来源：中国信通院、国网能源研究院
三、新型电网，5万亿背后的双重压力
十五五新型电网投资5万亿，年均1万亿，是十四五年均5000亿的两倍。这笔钱投向哪里？
一是输电通道建设。西电东送的特高压线路需要大幅扩容，才能把西部清洁能源送到东部负荷中心。
二是省间电力互济工程。新能源出力波动大，需要更灵活的跨省调度能力来平抑供需矛盾。
三是配电网智能化改造。分布式光伏、充电桩、储能设备大量接入，传统配电网不堪重负，需要升级为双向互动的智能配电网。
但5万亿这个数字本身，已经说明了一个残酷的现实：中国的电力基础设施欠账比想象中更大。
2025年夏季，多个省份出现用电高峰限电，AI算力中心的建设进度受制于电力配套跟不上。发改委在5月22日的发布会上坦承，4月份部分经济指标出现波动，外部环境不确定因素增多。在这种背景下，新型电网投资翻倍既是主动布局，也是被动应对。
银行视角：新型电网建设周期长、资金需求大、现金流稳定，是理想的信贷投放标的。十五五期间，电网建设相关的设备制造、工程服务、运维管理企业，将迎来持续的融资需求。
图注：十三五至十五五期间电网投资规模对比。数据来源：国家发改委
四、人工智能+，从概念到落地的关键一跃
郑栅洁在座谈会上明确提到「全面实施人工智能+行动」。这不是新提法，但放在十五五开局的语境下，含义发生了根本变化。
过去两年，AI赛道的主旋律是大模型军备竞赛——百模大战、算力囤积、估值飙升。DeepSeek首轮融资500亿元、估值突破4000亿，腾讯、宁德时代成为核心投资方。但进入2026年，风向在变。从政策层面看，AI+的重点正在从模型层转向应用层。发改委强调的AI+行动，指向的是AI与实体经济各行业的深度融合——制造、金融、医疗、教育、政务。
对银行零售业务来说，这是一个值得深挖的信号。
AI+金融落地纵深
智能客服 → 智能投顾 → 智能风控 → 智能营销
客户画像精准度提升、产品推荐匹配效率改善、风险预警实时性增强
AI基础设施布局更早的银行，正在获得结构性的效率优势
与此同时，整治「内卷式」竞争被再次强调。2025年中央经济工作会议和2026年政府工作报告都将其列为重点任务，发改委座谈会上再次提及，说明决策层对「卷价格不卷品质」的恶性竞争已经到了不能容忍的程度。
从光伏到动力电池，从外卖平台到在线旅游，监管正在从规则制定进入常态化执法阶段。发改委4月发布的文章明确指出，政策重心已从立规建制转向常态化、制度化监管，反不正当竞争执法与反垄断调查持续加强。
行业启示：息差收窄、价格战加剧的背景下，如何在合规框架内找到差异化的竞争路径，是每家银行必须回答的问题。
五、扩内需，以旧换新2.0与投资于人的新逻辑
座谈会另一个关键词是「持续扩大内需」。郑栅洁明确表示，要实施好消费品以旧换新政策，促进投资于物和投资于人紧密结合。
2025年，中国社会消费品零售总额首次突破50万亿元，最终消费支出对经济增长贡献率达52%。但潜力释放面临三个结构性痛点：供需错配、场景不足、生态不优。简单说就是，消费者想买的东西买不到，商家想卖的东西卖不动。
2026年的以旧换新政策正在从普惠补贴升级为精准补贴。商务部明确，新一轮政策以「精准补贴、地方赋能、合规保障」为核心特征。谁能更精准地识别客户需求、更高效地匹配信贷产品，谁就能在消费金融的存量博弈中拿到更多份额。
更值得关注的是「投资于人」这个表述。财政部此前明确，2026年将硬核支持稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，正在研究制定稳岗扩容提质行动和城乡居民增收计划。财政资源的分配逻辑正在发生变化——从过去偏向物的基建投资，转向兼顾人的收入增长和消费能力提升。
对零售业务的两个关键判断
1️⃣ 居民收入预期改善 → 存款增长节奏变化 → 储蓄向理财、基金、保险迁移加速
2️⃣ 以旧换新政策撬动消费 → 消费信贷迎来新一轮扩张窗口
⚠️ 但补贴对日常消费的传导链条较长，需要配套信贷产品缩短传导时间
六、对银行业务的三个启示
启示一：资产配置逻辑需要重估
六张网投资周期覆盖整个十五五，不是短期主题炒作。新型电网、算力网、AI产业链具备5年以上的确定性增长逻辑。银行财富管理产品线中，相关主题的基金、理财、保险配置应当作为长期底仓而非阶段性交易品种。对于高净值客户，可以重点推荐聚焦算力基建、新型电力系统的私募股权产品，锁定长周期收益。
启示二：信贷投放方向正在切换
过去依赖房地产和基建平台的传统信贷模式难以为继。算力中心建设、新型电网改造、通信基础设施升级，正在成为对公信贷的新增长极。零售端，AI+带动的产业升级将催生一批高收入技术岗位，这部分人群的财富管理、住房改善、消费升级需求值得提前布局。按城市来看，算力枢纽节点城市（贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等）和东部算力需求旺盛的城市群，将是零售业务增长的高潜力区域。
启示三：数字化能力不再是加分项而是生存项
AI+行动的全面实施意味着，金融科技将从锦上添花变成标配能力。谁能在客户洞察、精准营销、智能风控上跑得更快，谁就能在存量竞争时代拿到更多的份额。基于AI的客户生命周期管理、实时风险定价、个性化产品推荐，将成为银行零售业务的标配能力，不具备这些能力的银行将在竞争中加速掉队。
定调与展望
十五五开局之年，郑栅洁这场座谈会的核心信号可以概括为三句话：
投资方向从铁公基转向数智基，产业政策从鼓励规模转向鼓励质量，宏观调控从刺激需求转向改善供给。
六张网10万亿的投资盘子，是未来五年最确定的宏观主线。AI+行动的全面铺开，是产业升级最核心的驱动力。整治内卷式竞争，是市场生态优化的制度保障。这三条线交织在一起，勾勒出中国经济从量的扩张向质的提升转型的底层逻辑。
对于银行从业者来说，看懂这张路线图，比追逐下一个短期热点重要得多。因为所有的业务决策——信贷投向、产品设计、渠道布局、人才储备——最终都要回归到一个问题：钱往哪里流，人往哪里走。
十五五的答案已经写在了六张网里。
数据来源：国家发改委官网、新华社、东方财富网、中国信通院、国网能源研究院、第一财经、21世纪经济报道、中国经济时报
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